Pronóstico de divisas y criptomonedas del 13 al 17 de marzo de 2023

EUR/USD: El mercado laboral de EE. UU. se detiene USD

Jerome Powell jugó del lado del dólar la semana pasada. Por supuesto, el presidente de la Fed sabía que los mercados esperaban un aumento de la tasa de interés de 25 puntos básicos (pb) en la próxima reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto). Pero no descartó que su organización pueda dar un paso más decisivo en un esfuerzo por frenar la inflación y elevarla en 50 pb el 22 de marzo de una vez. Además, anteriormente se esperaba que la tasa llegara a 5,00-5,25% en el punto máximo. Ahora Powell y sus compañeros no descartan que su valor máximo sea del 5,50%. (Según los estrategas de Commerzbank, incluso es posible un aumento al 6,00%).

Y así, para evitar un susto, el jefe de la Fed decidió preparar los mercados para esto con anticipación. Su discurso ante el Congreso de EE. UU. el martes 7 de marzo fue extremadamente agresivo, como resultado de lo cual el índice DXY Dollar actualizó sus máximos de 2023, subiendo a 105,86, y el EUR/USD perdió más de 170 puntos, encontrando un mínimo local en 1,0523. . La probabilidad de una subida de tipos de 50pb en marzo subió al 70% (hace una semana era del 23-30%, y hace un mes los mercados la estimaban en solo el 9%).

Sin embargo, el dólar no pudo aprovechar su éxito y el par EUR/USD giró hacia el norte a mediados de la semana. Los datos del mercado laboral estadounidense ayudaron a perder terreno. El número de solicitudes iniciales de prestaciones por desempleo publicadas el jueves 09 de marzo ascendió a 211K frente a las 195K y 190K esperadas un mes antes. Este indicador superó la marca de 200K por primera vez desde la primera quincena de enero y alcanzó su máximo desde finales de diciembre de 2022. Además, los especuladores a corto plazo comenzaron a tomar ganancias en el USD antes del informe sobre el mercado laboral de EE. UU. de febrero, publicado el viernes 10 de marzo. E hicieron lo correcto, ya que el dólar siguió retrocediendo. El informe mostró que la cantidad de nuevos empleos creados fuera del sector agrícola (NFP) fue de 311K, que es más que el pronóstico de 205K, pero significativamente menor que en enero: 503K. Junto con un aumento del desempleo del 3,6% (3,4% previsto y 3,4% en enero), estos datos indican un enfriamiento de la economía del país, lo que a su vez puede enfriar el fervor agresivo de los miembros del FOMC. Esto fue confirmado por la dinámica del EUR/USD, que se disparó a un máximo de 1.0700 solo unas horas después de la publicación del informe.
En cuanto a la zona del euro, los datos macro parecían neutrales la semana pasada. Así, el Índice de Precios de Consumo (IPC) de Alemania, locomotora de la economía europea, se mantuvo en el mismo nivel y cumplió plenamente las previsiones - 8,7% en términos anuales.

El último acorde de la semana sonó en 1.0638. Y es que a pesar de la caída del dólar al final de la semana, el 80% de los analistas espera que se fortalezca en un futuro cercano, el 20% restante ha tomado una posición neutral, no se ha emitido ni un solo voto por el crecimiento del euro. . Entre los osciladores en D1, el 25 % son rojos, otro 25 % son verdes y el 50 % son grises neutros. Entre los indicadores de tendencia, el 80% recomienda comprar, el 20%, vender. El soporte más cercano para el par se ubica en 1.0600-1.0620, luego se encuentran los niveles y zonas 1.5000-1.0530, 1.0440, 1.0375-1.0400, 1.0300 y 1.0220-1.0255. Los toros encontrarán resistencia en el área de 1.0650, 1.0700, 1.0740-1.0760, 1.0800, 1.0865, 1.0930, 1.0985-1.1030.

Habrá bastantes estadísticas económicas la próxima semana. Además, sin duda jugará un papel muy importante en las decisiones tanto de la Fed como del BCE. Así, el martes 14 de marzo se recibirán los datos de inflación al consumidor (IPC) en EE. UU. Los datos de ventas minoristas en este país, así como el Índice de Precios al Productor (IPP) de EE. UU., se conocerán al día siguiente. El Banco Central Europeo decidirá el jueves 16 de marzo el tipo de interés del euro, que se prevé suba 50 pb., del 2,50% al 3,00%. Por supuesto, los comentarios posteriores de la dirección del BCE sobre la política monetaria también son de absoluto interés para los participantes del mercado. Y finalmente, el valor del IPC en la Eurozona se conocerá al final de la semana laboral, el 17 de marzo.

GBP/USD: la volatilidad es alta, el resultado es cero

El resultado de los últimos cinco días para GBP/USD, a pesar de la volatilidad de 310 puntos, terminó siendo cercano a cero. El par terminó la semana laboral en el nivel de 1.2025, regresando a la zona central del canal lateral 1.1920-1.2145. La razón de esta dinámica es la misma que la del EUR/USD, ya que ambos pares estaban reaccionando activamente a lo que estaba sucediendo en los EE. UU. No hubo estadísticas macro importantes del Reino Unido durante toda la semana hasta el viernes 10 de marzo, cuando se dieron a conocer los datos sobre el PIB y la producción industrial de enero.

El primer indicador mostró un aumento de -0,5% a +0,3% con una previsión de +0,1%, el segundo, por el contrario, cayó. La producción manufacturera del Reino Unido cayó del 0,0 % al -0,4 % en enero frente a la previsión del -0,1 %, mientras que la producción industrial total fue del -0,3 % m/m frente al -0,2 % y el +0,3 % esperados en diciembre. el dato de PIB sumó optimismo a los toros sobre la libra, mientras que el dato de producción industrial lo redujo levemente.

Según los economistas de Commerzbank, es poco probable que el Banco de Inglaterra (BoE) ayude a la moneda británica. Recordemos que el jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, hablando el miércoles 01 de marzo, enturbió aún más el tema, diciendo que la decisión final sobre las perspectivas de la política monetaria del Banco Central Británico aún no se ha tomado. , y que el regulador debería ser flexible en los próximos meses para no asustar a los mercados. Y mientras este regulador mantenga su postura bastante cautelosa, a diferencia de la Fed y el BCE, es probable que la libra permanezca bajo presión a la baja. Es probable que el Banco de Inglaterra, en lugar de luchar activamente contra la alta inflación, actúe como una recuperación, lo que llevará al GBP/USD a una mayor caída.

La previsión mediana de los expertos para el corto plazo es similar a la previsión para el EUR/USD: el 75 % de los expertos vota por el fortalecimiento del dólar y la caída del GBP/USD, el 25 % restante prefiere abstenerse de las previsiones. Entre los osciladores en D1, el balance de poder es el siguiente: el 35 % vota a favor de los verdes, otro 35 % a favor de los rojos y el 30 % a favor de los grises neutros. Entre los indicadores de tendencia, una clara ventaja está del lado de los verdes: 75% a 25% a su favor. Los niveles y zonas de soporte para el par son 1.1985-1.2000, 1.1960, 1.1900-1.1925, 1.1840, 1.1800, 1.1720 y 1.1600. Cuando el par se mueve hacia el norte, enfrentará resistencia en los niveles 1.2055, 1.2075-1.2085, 1.2145, 1.2185-1.2210, 1.2270, 1.2335, 1.2390-1.2400, 1.2430-1.2450, 1.2510, 1.2575-1.2610, 1.2700, 1.2750 y 1.290.

En cuanto a la publicación de las macro estadísticas británicas, el calendario de la próxima semana incluye el martes 14 de marzo, cuando se recibirán los datos sobre la tasa de desempleo y los salarios en el Reino Unido.

USD/JPY: El dólar lo decide todo

La reunión del Banco de Japón (BOJ) se llevó a cabo a fines de la semana pasada, el viernes 10 de marzo, la cual fue presidida por última vez por el ex titular, Haruhiko Kuroda. Fue exactamente como se esperaba: el Banco Central de Japón no cambió los parámetros de su política monetaria ultraestimulante, la tasa de interés volvió a mantenerse en el nivel negativo anterior de -0,1%.

Haruhiko Kuroda, hablando en su última conferencia de prensa y comentando los resultados de la última reunión del Banco Central, dijo que el efecto positivo de la relajación de la política monetaria ha superado significativamente sus efectos secundarios. Al mismo tiempo, señaló que el regulador "no dudará en seguir flexibilizando la política monetaria si es necesario" y que "es importante seguir flexibilizándola para estimular a las empresas a subir los salarios". Es probable que Kazuo Uedu, el nuevo director general del BoJ, siga los preceptos de su predecesor. Al menos, uno no debería esperar ningún paso brusco de él.

Por el momento, la moneda americana es decisiva en esto, como en otros pares de dólares. Tras la publicación de los datos sobre el mercado laboral estadounidense, el dólar cayó a nuevos mínimos en todo el mundo, mientras que los futuros de los índices bursátiles estadounidenses pasaron a ser positivos. Si el USD/JPY cotizaba a 137,90 el miércoles 08 de marzo, tocó fondo en 134,10 el 10 de marzo y terminó la semana después de una corrección en 135,05.

En cuanto a las perspectivas inmediatas, el 75% de los expertos vota por el movimiento de la pareja hacia el sur en este momento, el 25% apunta en la dirección opuesta. Entre los osciladores en D1, el 25 % apunta al norte, el 40 % mira en la dirección opuesta y el 35 % restante mira al este. Para los indicadores de tendencia, el 40% apunta al norte y el 60% mira al sur. El nivel de soporte más cercano se encuentra en la zona 134.75, seguido de los niveles y zonas 134.00-134.35, 133.60, 132.80-133.20, 131.85-132.00, 131.25 130.50, 129.70-130.00. Los niveles y las zonas de resistencia son 135,15, 136,00-136,30, 136,70-137,10, 137,50, 139,00-139,35, 140,60, 143,75.

Entre los eventos de la próxima semana, podemos mencionar la publicación del Informe sobre la última reunión del Banco de Japón el miércoles 15 de marzo. Aunque es poco probable que este documento cause una impresión seria en los participantes del mercado.

CRIPTOMONEDAS: Es realmente malo. ¿Empeorará?

Bitcoin continúa bajo la presión de una avalancha de malas noticias. Solo el jueves 10 de marzo se liquidó un récord de $ 94 millones en posiciones alcistas para 2023. Los analistas de Santiment están registrando un sentimiento negativo masivo hacia las criptomonedas. El estado de ánimo sombrío de los jugadores e inversores se ha visto influenciado por:

1. Liquidación del criptobanco Silvergate. Tras el cierre de cotización en la Bolsa de Valores de Nueva York el pasado 8 de marzo, Silvergate Capital Corp., la empresa estadounidense que gestiona este banco, anunció su intención de recortar sus actividades y liquidarlo voluntariamente. Dada la impresionante base de clientes de Silvergate, esto podría causar un efecto dominó similar al del año pasado.

2. Venta potencial del gobierno de EE. UU. de $ 1 mil millones en bitcoin.

3. Posible endurecimiento de la política monetaria de la Fed, que ha colapsado las cotizaciones de todos los activos de riesgo, incluidas las acciones y las criptomonedas.

4. Represión continua de los intercambios de cifrado. El 09 de marzo, la oficina del fiscal de Nueva York presentó una demanda contra KuCoin, debido a la falta de registro de este intercambio en los Estados Unidos como corredor de valores. El hecho es que la procuradora general Letitia James, así como el presidente de la SEC, Gary Gensler, consideran que las altcoins son valores.

5. Y finalmente, como guinda del pastel, las propuestas de la administración del presidente estadounidense Biden de prohibir las maniobras fiscales a las criptoempresas y establecer un impuesto eléctrico del 30% para los mineros. Una maniobra fiscal es una transacción financiera cuando una empresa, con una pérdida no registrada, primero vende criptoactivos e inmediatamente los vuelve a comprar, lo que reduce el monto del impuesto. La introducción de un impuesto del 30% sobre la electricidad puede suponer un duro golpe no solo para los mineros estadounidenses, sino también para la industria en su conjunto.

En nuestra opinión, hay muchas malas noticias para una semana. Ahora intentemos agregar al menos unas cucharadas de miel a este barril de alquitrán. Según los expertos de Credible Crypto, en este momento, alrededor del 73% de todas las monedas BTC se concentran en manos de titulares experimentados que están acostumbrados a recibir golpes y son capaces de soportar las heladas criptográficas más severas. Y Santiment recuerda que esa negativa total provocó antes un notable repunte alcista de los precios.

El CEO de Eight Global, Michael Van De Poppe, señaló la importancia de las próximas semanas para bitcoin. “La capitalización podría caer a 860 millones de dólares, arrastrando consigo a todo el mercado”, advirtió. Según el pronóstico del experto, el precio de bitcoin puede caer a $19,700. Recuerde que dijo recientemente que, en el peor de los casos, el fondo podría ser aún más bajo, al nivel de $ 18,000, después de lo cual la moneda subirá y podría llegar a $ 40,000 este año.

Felix Zulauf, fundador del fondo de cobertura Zulauf Consulting, ha sugerido que bitcoin se dirigirá a una tendencia alcista clara en algún momento a fines de la primavera. El experto no descarta que el activo pueda alcanzar los 100.000 dólares con una fuerte tendencia alcista. A pesar de la dinámica bajista, los expertos de Credible Crypto también se mantienen optimistas sobre las perspectivas a mediano plazo para el criptoactivo insignia. Están de acuerdo con Felix Zulauf en que bitcoin puede alcanzar su máximo histórico este año. Sin embargo, antes de que comience una tendencia alcista sostenible, el activo, en su opinión, se enfrentará a varios obstáculos. (Ya hemos enumerado cinco de ellos arriba)

Arthur Hayes, ex director ejecutivo y cofundador del intercambio de criptomonedas BitMEX, cree que el repunte de bitcoin comenzará en un momento en que la economía mundial se encuentra en una crisis del petróleo. En su opinión, un fuerte aumento en los precios de los hidrocarburos creará las condiciones para el crecimiento de los activos digitales y, en primer lugar, bitcoin.

La lógica de Hayes es la siguiente: en el contexto de las tensiones geopolíticas en el mundo, la demanda de recursos energéticos aumentará, ya que es probable que los exportadores de petróleo reduzcan la producción. En esta situación, Estados Unidos, como primera potencia económica, deberá aumentar su propia producción de petróleo. La Fed necesitará relajar la tasa monetaria para estimular la actividad comercial en el sector energético. Tan pronto como el regulador comience a reducir las tasas de interés, el capital volverá a los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. Además, el extitular de BitMEX recordó que la oferta limitada de BTC también contribuirá a su crecimiento, ya que el dólar estadounidense perderá terreno.

Aquí es apropiado citar datos de la plataforma analítica WooBull, según los cuales la tasa de inflación de bitcoin ahora es al menos tres veces menor que la del dólar estadounidense. Esto permite que BTC actúe como una posible cobertura contra la depreciación del capital y la incertidumbre económica. Las estadísticas muestran que la tasa de inflación de la primera criptomoneda ha disminuido constantemente desde su creación en 2009 y ascendió a 1,79 % a partir del 4 de marzo. Al mismo tiempo, el mismo indicador para USD alcanzó 6,4 % en 2023, que es 3,57 veces mayor. que el de BTC.

La disminución de la inflación de bitcoin se debe al modelo deflacionario del activo, respaldado por halvings, que reducen la velocidad de extracción de monedas y reducen a la mitad las recompensas de los mineros. Los expertos también creen que este indicador se mantiene bajo debido a la descentralización de BTC, que evita la mayoría de los riesgos políticos y económicos típicos del dólar estadounidense, cuya tasa de inflación, por el contrario, aumentará. Esto se debe principalmente a un aumento excesivo de la oferta monetaria, una disminución de la demanda y/o una reducción de la producción.

Mientras tanto, al momento de escribir la reseña (10 de marzo, 23:00 hora del servidor NordFX), el BTC/USD cotiza en la zona de $20 070. (el informe sobre el empleo en los EE.UU. ha respaldado ligeramente las cotizaciones). La capitalización total del criptomercado para la semana cayó por debajo del nivel psicológicamente importante de $1 billón y es de $0,937 billones ($1,024 billones hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed cayó de 50 a 34 puntos en una semana y pasó de la zona neutral a la zona del miedo.

El pronóstico realizado por el conocido criptoanalista y presentador del canal de YouTube de DataDash, Nicholas Merten causa miedo también. No descartó una nueva caída importante en ethereum. Según el especialista, si a la hora de pronosticar tenemos en cuenta mercados bajistas anteriores, el ETH podría caer más de un 90% desde su máximo histórico, es decir, encontrarse en el nivel de varios cientos de dólares. “ETH/USD tiene un largo camino por recorrer. “Solo estamos a un 67% del récord”, dice Merten. “Y si volvemos a ver lo que tuvimos en mercados bajistas anteriores, digamos, una corrección del 92 por ciento o una corrección del 94 por ciento, el precio de ETH caerá a varios cientos de dólares. La diferencia es enorme, de $870 a alrededor de $500”.

Por lo general, tratamos de terminar nuestra revisión con una nota optimista. Pero, ¿y si después de un largo invierno criptográfico, en lugar de primavera, tenemos otro invierno duro? Aunque, esperemos que el calendario criptográfico esté directamente relacionado con el calendario normal. Y ahora es el primer mes de la primavera, al que debería seguir un verano cálido y soleado.

Grupo analítico NordFX