Analisis de indices bursatiles: Reporte Mensual EUR/USD (Octubre 2014)

Análisis

El EUR/USD cerró el mes con una nota por debajo de su rango de cotización media después de la publicación de los datos del PMI de la zona euro y la inflación, un tanto decepcionantes. El par cerró el mes en 1.2630. La mejora constante de las perspectivas macroeconómicas de Estados Unidos está en el núcleo de la rentabilidad sostenida del dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas pares, sumado a una tendencia alcista en los mercados de valores.

Habiendo contando con un fuerte segundo trimestre (que se expandió a una tasa anualizada del 4,6%), la economía estadounidense parece estar bien posicionada para crecer un 2,1% este año antes de acelerar a una tasa de crecimiento del 3,2% en 2015. Por el momento, las tensiones geopolíticas en Europa y el Medio Oriente no tienen un impacto significativo en el mercado Forex, sin embargo, no debemos olvidar que representando el mayor riesgo. Políticas monetarias divergentes entre los principales bancos centrales de las economías desarrolladas siguen siendo un factor clave balanceando los flujos de capital en los mercados de divisas.

El cambio de dirección hacia una depreciación del euro (EUR) debe mantenerse constante durante toda la segunda parte del año y hasta bien entrado los primeros meses de 2015. Una persistente debilidad estructural afecta a la recuperación del empleo y a la actividad interna dentro de la zona euro, manteniendo el Banco Central Europeo (BCE) a la defensiva, y prolongando un entorno de tipos de interés cerca de cero.

Se espera que la tendencia del EUR sea hacia la baja para este año y el próximo, si se considera la alineación de ambos fundamentos macroeconómicos y los flujos de trabajo frente a la moneda.

Comentarios técnicos: El par EUR/USD cayó con fuerza en septiembre tras las expectativas de un estímulo adicional por parte del Banco Central Europeo y el aumento de las tasas de interés en los EE.UU.. Debido a los fundamentos abrumadoramente bajistas, es probable que continúe de igual forma en octubre, con presión de venta, sin embargo, condiciones de sobreventa pueden desencadenar una pocos mítines de cobertura cortos en el gráfico diario.

Si el BCE anuncia un estímulo más agresivo de lo esperado, luego buscará un descanso para continuar. Si el BCE es un poco más pesimista, o menos agresivo de lo previsto, entonces esté preparado para un poco de cobertura de cortos. El tono del mercado será determinado por la reacción de los inversores al número Fib en 1,2787. Mantenerse por debajo de este número indicará debilidad. Moverse por encima de este número indicará cobertura de cortos.

Publicaciones que afectan al EUR/USD:

Octubre 1

                 CNY                    Manufacturing PMI                                                       

                 EUR                    German Manufacturing PMI                                                      

                 GBP                     Manufacturing PMI                                                       

                 USD                    ADP Nonfarm Employment Change                                                        

                 USD                    ISM Manufacturing PMI                                               

Octubre 2

                 GBP                     Construction PMI                                                          

                 EUR                    Interest Rate Decision                                                  

Octubre 3

                 GBP                     Services PMI                                                    

                 USD                    Nonfarm Payrolls                                                          

                 USD                    Unemployment Rate                                   

                 USD                    ISM Non-Manufacturing PMI                                                     

Octubre 6

                 CAD                    Ivey PMI                                                                          

Octubre 7

                 GBP                     Manufacturing Production (MoM)                                          

Octubre 9

                 GBP                     Interest Rate Decision                                                

Octubre 10

                 CAD                    Employment Change                                                  

Octubre 13

                 CNY                    Trade Balance                                               

Octubre 14

                 EUR                    German ZEW Economic Sentiment                                                                         

Octubre 15

                 CNY                    CPI (YoY)                                                         

                 GBP                     Average Earnings Index +Bonus                               

Octubre 16

                 EUR                    CPI (YoY)                                                                          

Octubre 17

                 CAD                    Core CPI (MoM)

                                                                                                                                                                                                    Equipo de Análisis de Mercados NordFX