¿Qué es el sentimiento dentro del mercado?
El sentimiento es el importe neto de optimismo o pesimismo de los actores del mercado y se refleja en un activo o en los precios de los activos en un momento determinado. Se trata de la colección de la emoción y el sesgo en la determinación de un precio por encima o por debajo de su supuesto "valor", y es objeto de estudio por departamentos de finanzas de comportamiento que esten interesados en las formas en que el sesgo humano afecta a los precios, es un elemento básico en el análisis técnico, es por esto que se puede decir que los precios son una combinación de realidad y emoción. Cuando la emoción se hace excesiva y los precios de ese modo se desvían sustancialmente de la norma, un cambio de precio se debe a una reversión a la media. Por tanto, es importante para el analista técnico saber cuándo los precios están reflejando los extremos emocionales.
Ejemplo de exceso de confianza, esperanza y avaricia:
Veamos el período comprendido entre 2002-2008 para el EURUSD, que en el horizonte de tiempo más grande era un mercado alcista de aumento continuado, Recuerdo que cuando yo había negociado ese período había comenzado inicialmente con lo que me pareció un conjunto bien equilibrado de largo y corto estrategias de tendencia. Pero a medida que mis estrategias cortas habían tendido a ser detenidas, y mis estrategias largas habían tendido a ser rentables, me había vuelto demasiado confiado en el continuo aumento del euro frente al dólar, y comencé a soltar mis estrategias a corto y añadir a mis estrategias de largo. Había caído en la red durante mucho tiempo del Euro. Hable con un sin número de otros participantes en el mercado que se sentían de la misma manera. Todos creíamos que el EURUSD, así como todas las monedas que enfrentan el dólar, podrían ver máximos más altos, y por un momento nuestra visión optimista de todas las monedas pares del dólar (o nuestra visión pesimista hacia el dólar EE.UU.) hizo subir los precios en euros, hasta que llegaron a un máximo de 1,60 en junio de 2008. El EURUSD no sólo fue el mercado que había alcanzado su punto máximo en ese año, ya que muchos otros pares de divisas, materias primas y acciones también habían tocado techo. La manía se había extendido hacia arriba a través del tablero de todos los activos financieros, causando un efecto de burbuja.
