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Los indicadores y el camino al abismo

Para quienes piensen que los indicadores son la octava maravilla del siglo y que no se puede hacer trading sin ellos, se equivocan. La razón, es que existe data de mercado de primer orden, y existe la de segunda mano!. Existen enfoques diferentes; cada trader debe escoger el que más conveniente le parezca.  En lo personal prefiero, como he mencionado antes, enfoques simplistas; las cosas más complejas obedecen a leyes simples, y una estrategia con demasiados indicadores me parece una masa confusa que puede llevarnos fácilmente al desastre.

Data de primera calidad…y de segunda mano:

La causa raíz del problema con los indicadores es que la data una vez procesada pasa a ser de segunda mano. Ello significa que en ver la data del precio en sí mismo, estamos analizando e interpretando (o al menos tratando) una variación de la data de los precios. Esencialmente cuando los oepradores usan indicadores, éstos pueden distorsionar la visión del mercado. Pero qué pasa? Los traders principiantes caen víctimas de astutas campañas de mercadeo que les venden sistemas basados en indicadores. O creen erróneamente que al dominar el indicador de moda inmediatamente comenzarán a hacer dinero. Pero esto no es cierto. Veamos el porqué los indicadores no indican tanto como algunos por ahí dicen:

• indicadores de seguimiento y de predicción

Los de seguimiento también pueden llamarse como indicadores de momento, como los MACD y los promedios móviles. Se dice que detectan mercados en tendencia, mas siempre están “demorados” con respecto a la tendencia actual del precio, con lo que nos avisan de que el mercado entró en tendencia una vez que tiene rato ya ahí; y probablemente está por regresarse por donde vino, listo para disparar nuestros stop loss sin siquiera notar que estuvieron ahí. Otro problemita es que los indicadores de seguimiento te destruirán en mercados consolidados. Por lo tanto la única utilidad real de los indicadores de seguimiento, según las opiniones más razonables que he visto y la forma de operar que he adoptado últimamente, es como confirmación de que efectivamente un mercado entró ya en tendencia.

Los indicadores de predicción incluyen el SAR parabólico, el RSI (que aún me agrada como funciona, la verdad sea dicha) y el omnipresente estocástico. Estos oscilan como sabemos entre una señal de venta y compra. El problema con ellos, es que los mercados en tendencia los hacen prácticamente inútiles: muestran una “sobrecompra” o “sobreventa” cuando el mercado entero entró en tendencia. Por lo que si un mercado entró en una fuerte subida, el oscilador nos dirá que está sobrecomprado. Incluso si sigue subiendo y amasando jugosas cantidades para quienes lo supieron detectar. Por supuesto lo mismo aplica también para el caso contrario. Su idea es tratar de ayudar al trader a escoger picos y fondos. Una condición sobrecomprada o sobrevendida, implícitamente expresa que el mercado ha pasado ya el momento de una corrección y la misma está por llevarse a cabo en cualquier momento; pero de hecho este puede NO ser el caso. Puesto que nadie sabe por cuánto tiempo un mercado tendrá la tendencia, tendremos un montón de señales falsas antes de que se alcance el tope o el fondo del mercado. Y no es sorprendente que este tope o fondo el que se muestra en ejemplos de estos indicadores por gente que están tratando de vender sistemas basados en indicadores. Pero no muestran el montón de señales perdedoras que fueron activadas antes de que se alcanzara el tope o fondo real.

En conclusión, tenemos indicadores de seguimiento que funcionan en mercados de tendencia, e indicadores de predicción que funcionan en mercados consolidados. Muchos operadores tratan de combinarlos en sus gráficas, con el fin de emplearlos como filtros entre sí. Podrán imaginarse cómo se ve una gráfica con indicadores opuestos y la magnitud del desastre a que nos puede conducir.